Silikon Vadisi Bankası’nın çöküşü, kredi verenin güvenliği ve sağlamlığından sorumlu olan San Francisco Federal Rezerv Bankası ile bankanın yıllarca bankanın başında yer alan eski genel müdürü Greg Becker arasındaki ilişkiye dikkat çekti. San Francisco Fed’in yönetim kurulu.
Bankanın 10 Mart’taki çöküşü, Silikon Vadisi Bankası’nın kapsamlı bir hükümet tepkisi gerektiren yıkıcı bir gidişatı deneyimlemesinden önce banka denetçilerinin sorunları fark edip durdurmakta yavaş davrandığı Fed’e yönelik eleştirilere yol açtı.
Artık Bay Becker, Salı günü Silikon Vadisi Bankası’nın çöküşü hakkında Senato Bankacılık Komitesi önünde ifade verirken, yönetim kurulundaki rolü ve bunun banka ile düzenleyiciler arasında çok yakın bir bağ oluşturup oluşturmadığı konusunda milletvekillerinin sorularıyla karşı karşıya kalabilir.
Mevcut ve eski Fed çalışanları ve yetkililerine göre, Bay Becker’in San Francisco Fed yönetim kurulundaki konumu ona çok az resmi yetki veriyordu. Fed’in 12 rezerv bankasının (ülkenin dört bir yanına dağılmış yarı özel kuruluşlar) her biri, üçü bankacılık sektöründen olmak üzere dokuz kişilik bir yönetim kuruluna sahip. Bu kurulların banka denetiminde hiçbir söz hakkı yok ve esas olarak Fed bankasının liderliğine danışmanlık yapıyor.
Ancak pek çok kişi bu yapının SVB ile Fed arasında bir yakınlık görüntüsü yarattığını kabul etti. Dışarıdan bazı uzmanlar ve politikacılar, Fed’in yüzyılı aşkın süredir örgütlenme biçiminin bugün anlamlı olup olmadığını sorgulamaya başlıyor.
Pensilvanya Üniversitesi’nde merkez bankaları üzerine araştırma yapan Kaleb Nygaard, “Onlar yüceltilmiş bir danışma komitesi gibiler” dedi. “En iyi zamanlarda büyük baş ağrılarına, en kötü zamanlarda ise potansiyel olarak ölümcül anevrizmalara neden olur.”
Fed kurullarının tarihi 1913’e kadar uzanıyor.
Silikon Vadisi Bankası’nın çöküşünü takip eden günlerde, Bay Becker’in bankasının düzenleyici kurumuyla yakın bağları olduğuna dair manşetler çok fazlaydı ve pek çok kişi olası bir çıkar çatışmasıyla ilgili soruları gündeme getiriyordu.
Her ne kadar bölgesel Fed başkanları ve diğer yetkililer banka gözetiminde sınırlı bir rol oynasalar da (ki bu çoğunlukla Washington’un etki alanındadır), bazı eleştirmenler San Francisco Fed’deki denetçilerin kısmen rezerv bankasının bankayla yakın bağları nedeniyle Silikon Vadisi Bankası’nı etkili bir şekilde denetleme konusunda başarısız olup olmadıklarını merak ediyor. baş yönetici.
Bazıları şunu sordu: Bankaların Fed Yönetim Kurulu’nda neden temsilcileri var?
Cevap Fed’in geçmişine bağlı.
Kongre ve Beyaz Saray 1913’te Fed’i kurduğunda, hükümete ya da özel sektöre ülkenin para arzı üzerinde tek taraflı yetki verme konusunda şüpheciydiler. Böylece uzlaştılar. Ülke genelindeki yarı özel rezerv bankalarının yanı sıra Washington’da halka açık bir Fed Kurulu oluşturdular.
Toplamda 12’ye ulaşan rezerv bankaları, bankaların ortak olduğu özel şirketler gibi kurulacak. Ve diğer özel şirketlere çok benzer şekilde, bunlar da banka temsilcilerinin de dahil olduğu kurullar tarafından denetlenecek. Fed rezerv bankalarının her birinin dokuz yönetim kurulu üyesi veya yöneticisi vardır. Bunlardan üçü bankalardan, diğerleri ise diğer finans şirketlerinden, işletmelerden, işçi ve topluluk gruplarından geliyor.
New York Federal Rezerv Bankası’nın eski başkanı William Dudley, yöneticilerin esas olarak bir tür tavsiye niteliğinde hizmet verdiğini söyleyen “Kuruluş, Fed’in 1913’teki kurulma şeklinden kaynaklanıyor” dedi. Bankacılık sorunları ve siber güvenlik gibi operasyonel konulara odaklanan grup.
Kurullar üyelere fayda sağlayabilir.
Birkaç eski Fed yetkilisi, bankayla ilgili yönetim kurulu üyelerinin finans sektörüne gerçek zamanlı bilgi sunarak değerli bir işlev sağladığını söyledi. Bu makale için görüşülen 10 mevcut ve eski Fed çalışanı bir noktada hemfikir: Bu kurulların modern çağda nispeten daha az resmi gücü var.
Onlar, Fed’de daha önce önemli olan (indirim oranı olarak adlandırılan) faiz oranındaki değişikliklere oy verirken, bu rol zamanla çok daha az kritik hale geldi. Fed başkanlarını yönetim kurulu üyeleri seçiyor, ancak 2010 Dodd Frank yasasından bu yana bankalara bağlı yöneticilerin bu oylara katılmasına izin verilmiyor.
O dönemde Hazine Bakanlığı’nda ekonomi politikasından sorumlu müsteşar yardımcısı olan ve yakın bir şekilde çalışan Aaron Klein, yasanın, banka temsilcilerini sağlam tutmak için yapılan lobi çalışmaları nedeniyle yönetim kurullarından tamamen çıkaracak kadar ileri gitmediğini söyledi. kanunun çıkmasıyla ilgili.
Bay Klein, “Fed ve bankacılar bunu istemedi” dedi.
Bir bankanın bakış açısına göre yöneticilik prestij sağlar: Bölgesel Fed yönetim kurulu üyeleri, diğer banka ve topluluk liderleriyle ve güçlü merkez bankacılarıyla omuz omuzadır.
Ayrıca ekonomi ve para politikası hakkında gerçek veya algılanan bir bilgi avantajı da sunabilirler. İskonto oranı günümüzde o kadar önemli olmasa da bazı bölgesel bankaların yöneticilerine karar verirken ekonomik brifingler veriliyor.
Bölgesel yönetim kurulu indirim oyları genellikle bölgesel bir bankanın liderliğinin politika hakkında nasıl düşündüğüne dair bir tür rüzgâr gülü olarak görülüyor; bu, yöneticilerin, önemli faiz oranı olan federal fon oranı söz konusu olduğunda başkanlarının nasıl oy kullanacağını bilebileceklerini gösteriyor. Fed’in ekonominin hızını yönlendirmek için kullandığı.
Bu, Wall Street tüccarlarının konu faiz oranları olduğunda Fed yetkililerinin her sözüne kulak verdiği bir çağda dikkate değer.
Minneapolis Federal Rezerv Bankası’nın eski başkanı Narayana Kocherlakota, “Bu çok garip bir şey” dedi. “İndirim oranları konusunda onlara oy vermenin hiçbir faydası yok.”
Şirket yönetim kurulları üzerine çalışan ve şu anda Oxford Üniversitesi’nde görev yapan eski bir New York Fed araştırmacısı olan Renée Adams, bir banka yöneticisi direktör olduğunda, haber üzerine firmanın hisse senedi fiyatlarının arttığını tespit etti.
“Piyasa bazı avantajlara sahip olduğuna inanıyor” dedi.
Ve Yönetim Kurulu üyeleri, direktörleriyle düzenli olarak bir araya gelen Fed başkanlarıyla önemli miktarda yüz yüze zaman geçiriyor. Takvimlerine göre Bay Becker, San Francisco Federal Rezerv Bankası başkanı Mary C. Daly’yi yaklaşık ayda bir kez yapılan toplantılarda görürdü.
‘Denetleyici hoşgörü’ bir risktir.
Fed’e göre, bankaya bağlı yöneticilerin denetimde doğrudan bir rolü yok, yetkilileri atayamazlar veya banka gözetimiyle ilgili bütçe kararlarına katılamazlar.
Ancak Bay Klein, Bay Becker’in San Francisco Fed yönetim kurulundaki pozisyonunun Silikon Vadisi Bankası vakasında hiç de önemli olmadığı konusunda şüpheci.
“Kendi CEO’nuzun yönetim kurulunda yer alan CEO ile ilgili sorunları dile getiren kişi kim olmak ister?” dedi ve organizasyon yapısının net çizgiler çizmiş olmasına rağmen bunların “gerçek dünyada” net bir şekilde uygulanmamış olabileceğini açıkladı.
Bayan Adams’ın araştırması, yöneticileri yönetim kurullarında yer alan bankaların, yöneticilerin görev süresi boyunca aslında daha az yaptırım eylemi (Fed denetçilerinin bileklerine tokat atma) gördüklerini ortaya çıkardı.
“Denetleyici hoşgörü olabilir” dedi.
Sistemi değiştirmek zor olabilir.
Bu, Fed bölgesel kurullarının etik sorunları gündeme getirmesi ilk kez değil. 2008 mali krizine giden yıllarda, Lehman Brothers’ın o zamanki genel müdürü Dick Fuld ve Goldman Sachs’ta direktör olan Steve Friedman, New York Fed yönetim kurulunda görev yapmıştı.
Bay Fuld, 2008’de Lehman’ın iflasından hemen önce istifa etti. Bay Friedman, 2009’da, Hazine ve Fed’in büyük bankaları destekleme planları hazırladığı bir dönemde, kriz sırasında Goldman Sachs hisselerini satın aldığına dair haberler çıktıktan sonra ayrıldı.
Bu tartışma göz önüne alındığında politikacılar zaman zaman Fed kurullarına odaklandı. Demokrat Parti, 2016 platformuna finansal kurum yöneticilerinin rezerv banka kurullarında görev almasını yasaklayan bir dil ekledi.
Ve bu konu son zamanlarda her iki partinin de ilgisini çekti. Konuya aşina bir kişiye göre, Senato Bankacılık Komitesi üyeleri tarafından geliştirilmekte olan yasa taslağı, yöneticilik görevlerini küçük bankalarla (varlıkları 10 milyar dolardan az olan bankalar) sınırlayacak.
Komitenin 17 Mayıs’ta Fed’in hesap verebilirliğine ilişkin bir duruşma yapması planlanıyor. Bayan Warren’ın sözcüsü, Massachusetts’ten Demokrat Senatörler Elizabeth Warren ve Florida’dan Cumhuriyetçi Rick Scott’ın yasayı bundan önce sunmayı planladıklarını söyledi.
Bayan Warren yaptığı açıklamada, “En büyük bankaların yöneticilerinin, bu bankacıların ayrıcalıklı düzenleyici muameleyi güvence altına alabileceği veya ayrıcalıklı bilgilerden yararlanabileceği Fed kurullarında görev yapması tehlikeli ve etik dışıdır” dedi.
Ancak Dodd Frank mevzuatının gösterdiği gibi, bankaların Fed’deki yetkilerinin elinden alınması ağır bir yük oldu.
Siyaset bilimci Bayan Binder, “Siyasi bir hedef olarak biraz belirsiz” dedi.
