ABD Merkez Bankası’nın faiz oranlarını artırmasının ardından, bir banka hücumu Cuma günü Silicon Valley Bank’a ölümcül bir darbe vurdu ve potansiyel yatırımcıları en çok uçan dünya teknoloji girişimleri ve risk sermayesi ile ilişkileri ile tanınan finans kuruluşundan korkuttu.
Düşüşü, Washington Mutual’ın 2008’deki mali krizin zirvesinde çökmesinden bu yana ABD merkezli bir finans kuruluşunun en büyük başarısızlığı oldu.
İşte bankanın neden başarısız olduğu, en çok kimin etkilendiği ve bunun ABD’de ve dünya çapında daha geniş bankacılık sistemini nasıl etkileyip etkilemeyeceği hakkında bilinmesi gerekenler.
ABD Merkez Bankası faiz oranlarını yükseltti
Silikon Vadisi Bankası, geçen yıl teknoloji hisselerindeki düşüşün yanı sıra Federal Rezerv’in enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını artırmaya yönelik agresif planından sert bir şekilde etkilendi.
Banka, son birkaç yıl içinde, normalde tipik bir bankanın işleyiş şekli gibi müşteri mevduatlarını kullanarak milyarlarca dolar değerinde tahvil satın aldı.
Bu yatırımlar genellikle güvenlidir, ancak bu yatırımların değeri, bugünün daha yüksek faiz oranı ortamında ihraç edildiğinde karşılaştırılabilir bir tahvilin ödeyeceğinden daha düşük faiz oranları ödediği için düştü.
Genellikle bu bir sorun değildir çünkü bankalar acil bir durumda satmak zorunda kalmadıkça bunları uzun süre elinde tutar.
Silikon Vadisi’nin yatırımcıları giderek daha fazla nakit sıkıntısı çekiyor
Ancak Silikon Vadisi’nin müşterileri büyük ölçüde yeni kurulan şirketler ve son bir yılda nakde daha fazla ihtiyaç duymaya başlayan diğer teknoloji merkezli şirketlerdi.
Girişim sermayesi finansmanı kuruyordu; şirketler, kâr getirmeyen işletmeler için ek finansman turları alamadılar ve bu nedenle, genellikle teknoloji başlangıç evreninin merkezinde yer alan Silikon Vadisi Bankası’na yatırılan mevcut fonlarını kullanmak zorunda kaldılar.
Böylece Silikon Vadisi müşterileri mevduatlarını çekmeye başladı.
İlk başta bu çok büyük bir sorun değildi, ancak para çekme işlemleri, müşterilerin para çekme taleplerini karşılamak için bankanın kendi varlıklarını satmaya başlamasını gerektirmeye başladı.
Silikon Vadisi Bankası tahvil portföyünü zararına sattı
Silikon Vadisi müşterileri büyük ölçüde işletmeler ve zenginler olduğu için, mevduatları 250.000 ABD Doları’nın (234.575 Avro) üzerinde veya ABD hükümetinin mevduat sigortasına koyduğu sınır nedeniyle muhtemelen bir bankanın iflas etmesinden daha fazla korkuyorlardı.
Bu, tipik olarak güvenli tahvillerin zararına satılmasını gerektiriyordu ve bu kayıplar, Silicon Valley Bank’ın etkin bir şekilde iflas ettiği noktaya kadar eklendi.
Banka, dış yatırımcılar aracılığıyla ek sermaye sağlamaya çalıştı ancak onları bulamadı.
Bir banka koşusu gemiyi batırdı
Süslü, teknoloji odaklı banka, bankacılıktaki en eski sorun ve bir bankayı kesinlikle çökertebilecek birkaç yoldan biri yüzünden battı: üzerine hücum.
Banka düzenleyicilerinin, bankada kalan varlıkları ve mevduatları korumak için Silikon Vadisi Bankası’nın varlıklarına el koymaktan başka seçeneği yoktu.
Şimdi ne olacak?
Şu anda uzmanlar, daha geniş bankacılık sektörüne yayılan herhangi bir sorun olmasını beklemiyorlar.
Kripto piyasasının Cumartesi sabahı CET’de aldığı düşüşte görüldüğü gibi, bundan kaynaklanan bazı istikrarsızlık cepleri olabilir, ancak günün ilerleyen saatlerinde toparlanma belirtileri gösterdi.
Silicon Valley Bank büyüktü ancak neredeyse yalnızca teknoloji dünyasına ve VC destekli şirketlere hizmet vererek benzersiz bir varlığa sahipti. Ekonominin geçen yıl ağır darbe alan belirli bir bölümünde çok iş yaptı.
Diğer bankalar, birden çok endüstri, müşteri tabanı ve coğrafyada çok daha çeşitlidir.
Bununla birlikte, şu anda Silikon Vadisi Bankası’nda kalan para hızlı bir şekilde serbest bırakılamazsa, özellikle ABD teknoloji başlangıç dünyasında ekonomik dalgalanma etkileri olabilir.
