Silikon Vadisi Bankası ve Signature Bank’ın ani çöküşü tüm sektörü kargaşaya sürükledi ve bazı küçük bankaların mali temellerindeki çatlakları açığa çıkardı.
Bir ay sonra, ülkenin en büyük bankaları milyarlarca dolar kazanıyor ve ekonomi yumuşasa bile muhtemelen bunu yapmaya devam edecekler. Ancak bölgesel borç verenlerin daha fazla risk altında olduğu görülüyor. Mevduatlar düşüyor ve müşterileri elde tutmanın maliyeti artıyor, bu da kârları tüketiyor. Yatırımların ve kredilerin, özellikle de gayrimenkul destekli olanların değeri konusunda korkular devam ediyor.
Cuma günü Moody’s, “işletme ortamı ve fonlama koşullarındaki kötüleşmeyi” gerekçe göstererek 11 bölgesel bankanın notunu düşürdü.
Not indirimleri, bölgesel banka liderlerinin yatırımcılarla son mali sonuçları hakkında yaptığı görüşmelerde, krizi geçip giden bir an olarak göstermeye çalıştıkları bir haftanın sonunda geldi. Yatırımcıların en çok ilgi gösterdiği bankalardan biri olan First Republic, piyasalar kapandıktan sonra sonuçlarını Pazartesi günü açıklayacak.
Mevduatlar azaldı ancak yöneticiler düşüşlerin yönetilebilir olduğunu söylüyor.
Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın ani çöküşüne yol açan mevduat akınları, bazılarının korktuğu kadar yaygınlaşmadı. Yine de, büyük kurumların algılanan güvenliğini arayan tasarruf sahipleri, son haftalarda paralarını birçok küçük bankadan aldı.
Koşullar göz önüne alındığında bunu “sağlam” olarak nitelendiren UBS analistlerine göre, geçen hafta ilk çeyrek kazançlarını açıklayan yaklaşık 20 küçük ve orta ölçekli bankanın mevduatları ortalama olarak yaklaşık yüzde 1 düştü.
Silikon Vadisi Bankası’nın başarısızlığının ardından özellikle teknoloji müşterileri küçük bankalardan kaçtı.
Kargaşadan ağır darbe alan bir Arizona bankası olan Western Alliance, teknoloji müşterilerindeki mevduatlarının yüzde 40’ından fazlasını kaybetti ve bankanın genel müdürü Kenneth A. Vecchione, bunun hâlâ “beklenenden daha az” olduğunu söyledi. Analistlere, kendisi gibi kredi verenlerin “SVB’nin başarısızlığının lekesinden muzdarip” olması nedeniyle bankadaki mevduatların genel olarak ilk çeyrekte yüzde 11 oranında düştüğünü söyledi. Ancak Bay Vecchione, mevduatların daha sonra istikrara kavuştuğunu ve Nisan ayının ilk birkaç haftasında büyümeye döndüğünü söyledi.
Faiz oranlarının yükselmesi bir nimet ve lanettir.
Fed gösterge faiz oranını yükseltirken, bankalar krediler için talep ettikleri oranları mevduata ödediklerinden çok daha agresif bir şekilde artırdılar. Bu durum, aralarında ülkenin altıncı en büyük bankası olan PNC Finansal Hizmetler’in de bulunduğu birçok bankanın geçen çeyrekte kazançlarını artırdı.
Merkezi Pittsburgh’da bulunan sözde süper bölgesel borç veren PNC, kârının geçen yılın aynı dönemine kıyasla ilk çeyrekte yaklaşık yüzde 20 arttığını söyledi. Ancak uzun sürmeyebilir.
Bu krediler giderek pahalılaşan mevduatlarla finanse ediliyor. Tasarruf sahipleri para piyasası fonlarına ve diğer yüksek getirili seçeneklere yöneliyor ve bankaları mevduatlarını ellerinde tutabilmek için daha fazla ödemeye zorluyor. PNC’de ilk çeyrekte faiz getirmeyen mevduatlar yüzde 5 düşerken, faiz getiren mevduatlar yüzde 2 arttı.
Sektör genelinde görülen bu eğilim, kar marjlarını düşürüyor ve bankaların kredi verme konusunda daha isteksiz olmasına neden oluyor. UBS analistleri, mevduatlardaki değişimin “daha iyi bir kelimeyle ifade edilemeyeceği için çirkin” olduğunu belirtti.
PNC’nin genel müdürü William S. Demchak, “ABD bankacılık sistemi için fonların marjinal maliyeti, bu telaşın bir sonucu olarak çok arttı” dedi.
Ticari gayrimenkul büyüyen bir endişedir.
Bölgesel bankalar ticari emlak piyasasına kredilerin büyük kısmını sağlıyor ve dikkatler banka bilançolarında gizlenen potansiyel risklere yöneldikçe, bu krediler yatırımcıları tedirgin ediyor. Boş ofis kontenjanları ve çok daha yüksek oranlarda yaklaşan yeniden finansman dalgasının birleşimi, birçok bankayı temerrütlere karşı korunmak için daha fazla para ayırmaya zorladı.
Bankacılar, beyaz yakalı uzaktan çalışma devriminin ofis pazarını kalıcı olarak yeniden şekillendirebileceğini söyledi. Genel merkezi Salt Lake City’de bulunan Zions Bancorporation’ın kredi şefi Michael Morris, “Ofis birkaç yıl boyunca gerçekten zorluklarla karşılaşacak ve bunun uzaktan çalışmayla çok ilgisi var” dedi. Banka, kredi zararları karşılığını geçen yıla kıyasla ilk çeyrekte yüzde 30’dan fazla artırdı.
Ülkenin en büyük ticari emlak hizmet sağlayıcılarından biri olan Cleveland merkezli KeyBank, bankanın genel müdürü Christopher Gorman’ın sorunlu kredilerle ilgilenme süreci olan özel hizmet talebinde “büyük bir artış” olarak tanımladığı duruma tanık oldu. Bay Gorman, ofis projelerinin yakın zamanda özel hizmet kredileri arasında en büyük kategori olarak perakende binaları gölgede bıraktığını söyledi.
Kredi krizi ekonomiyi durgunluğa sürükleyerek bankaların karlarına zarar verebilir.
Bankalar kredi verme standartlarını sıkılaştırıyor, ancak değişiklikleri büyük bir geri çekilme olarak değil, ince ayar olarak değerlendirdiler.
Genel merkezi Buffalo’da bulunan M&T Bank’ın mali işler müdürü Darren J. King, “İyi günde de kötü günde de aynı olmaya çalışıyoruz, çünkü müşterilerimizin değer verdiği şey tutarlılıktır” dedi.
Yine de, büyük banka liderlerinin yaptığı uyarıları tekrarlayan küçük bankalar, bir krize hazırlanıyor. Providence, RI merkezli Citizens Financial Group’un genel müdürü Bruce Van Saun, bankasının borç verme kararlarını “kısa, sığ bir durgunluk” olasılığını hesaba katacak şekilde ayarladığını söyledi. Genel merkezi Charlotte, NC’de bulunan ülkenin yedinci büyük bankası Truist, bankanın finans müdürü Michael Maguire’ın “artan risk ortamı” olarak adlandırdığı ortamda kredi genişletme konusunda daha temkinli davrandığını söyledi.
Ancak birçok kişi, Silikon Vadisi Bankası’nın çöküşünün yol açtığı kargaşanın artık dikiz aynasında görüldüğüne inandıklarını söyledi.
Western Alliance’tan Bay Vecchione, “Sular daha sakin” dedi. “Buradaki tüm kriz boyunca iyi iş çıkardığımızı düşünmek hoşuma gidiyor.”
Western Alliance’ın notu Moody’s tarafından, bankanın artan kredi maliyetleri ve azalan karlılığıyla ilgili endişeler nedeniyle iki basamak düşürüldü.
İki gün önce konuşan Bay Vecchione, yorumlarına bir uyarı notu eklemişti: “George Bush gibi olmadığıma, uçak gemisinde ‘Görev Tamamlandı’ yazan bir imza bulunduğuna dikkat etmek istiyorum, değil mi?”
